카드사들이 올해 상반기 효율적인 비용 관리를 통해 실적을 개선시킨 것으로 분석된다. 하반기에도 이런 흐름이 이어질 전망이다. 자금 조달비용과 연체율에 따른 대손 부담 규모가 카드사 순이익 경쟁의 핵심 변수로 판단된다. 

◆ 상반기 실적 개선의 핵심은 '비용 통제'

6일 카드업계에 따르면 삼성카드는 올 상반기 3105억원의 순이익을 내며, 업계 1위 자리를 지켰다. 또 신한카드 2534억원, KB국민카드 2189억원, 현대카드 1852억원, 하나카드 1259억원을 기록하며 뒤를 이었다. 특히 KB국민카드와 하나카드, 현대카드, 신한카드는 지난해 동기 대비 순이익을 늘렸다. 

신한카드는 카드 사업에서 수익을 늘렸고, 부실에 대비해 쌓는 비용을 줄였다. 그 결과 상반기 신용카드 수익은 3.5% 증가했고 대손충당금 전입액은 7.4% 감소했다. 인건비와 마케팅비 등이 포함된 판관비는 늘었지만, 대손비용 감소 효과가 이를 일부 상쇄했다.

KB국민카드는 매출 증가보다 비용 절감과 건전성 개선을 통해 실적을 끌어올렸다. 영업수익은 0.6% 증가하는 데 그쳤지만 일반관리비와 충당금이 줄면서 영업이익이 24.7% 늘었다. 연체율도 1.40%에서 1.07%로 낮아졌다. 부실에 대비해야 하는 부담이 줄어들면서 순이익 증가에 도움이 됐다. 

현대카드와 하나카드도 비용 관리에 성공적이었다. 현대카드는 카드자산 확대로 수익을 늘리면서, 이자비용을 줄였다. 하나카드는 영업이익 증가와 충당금 감소 효과를 함께 봤다. 결국 카드사들은 조달비용과 판매관리비, 대손비용 등을 안정적으로 관리하면서 상반기 실적을 개선시켰다. 

다만, 삼성카드의 순이익은 7.5% 줄었다. 카드 이용 증가가 곧바로 순이익 증가로 이어지진 못했다. 영업수익은 5.6% 늘었지만, 자금을 조달하는 데 들어간 금융비용이 17.8% 증가했다. 판매관리비와 대손비용도 함께 늘었다. 벌어들인 수익보다 비용 증가 속도가 빨라지면서 영업이익과 순이익이 모두 감소했다. 

◆ 하반기 승부처도 '저비용 조달·연체율 관리'

하반기 실적 개선 여부도 효율적인 비용 관리에 달렸다. 카드 이용액과 카드론 등 금융자산이 늘면 수익도 커진다. 하지만 자금 조달에 드는 이자와 마케팅비, 부실에 대비해 쌓는 충당금도 함께 늘 수 있어서다. 특히 조달비용은 금리 하락 효과가 서서히 반영된다.

반면, 연체율 상승에 따른 대손비용은 당장 분기 실적을 끌어내릴 수 있다. 신한카드는 대손비용 감소세를 이어가는지, 삼성카드는 금융비용과 판매관리비 부담을 낮출지가 관건이다. 신한카드는 2분기 판관비와 충당금이 줄면서 순이익이 전분기보다 19.5% 늘었다. 또 삼성카드의 연체율은 0.89%로 안정적인 수준이다.

하지만 상반기 금융비용 증가 속도가 영업수익 증가 속도를 크게 웃돈 만큼 하반기 비용 절감 여부가 실적 반등을 좌우할 전망이다. KB국민카드의 경우 상반기 순이익 증가를 이끈 충당금 감소 효과가 계속될지가 관건이다. 2분기에는 카드 영업으로 벌어들인 이익이 전분기보다 줄었다.

하지만 신용손실충당금 전입액이 20.1% 감소하면서 순이익은 오히려 3.6% 늘었다. 하반기에도 연체율과 충당금이 낮아진다면 성장세를 이어갈 수 있다. 하지만 비용 절감 효과가 약해지면 카드 이용과 할부금융 등 본업의 수익성이 더욱 중요해진다. 현대카드는 금융자산 성장과 건전성을 함께 관리해야 한다.

상반기 이자비용은 줄었지만 대손비용은 11.7%, 판매관리비는 5.0% 증가했다. 카드론 잔액도 5조9152억원에서 6조2336억원으로 늘었다. 카드업계 관계자는 "수신 기능이 없는 만큼 낮은 비용으로 자금을 조달하고, 연체율을 낮춰 충당금 부담까지 줄일 필요가 있다"고 밝혔다.