그래피가 483억 원 규모 전환사채(CB)와 약 121억 원 규모 전환우선주(CPS) 발행을 통해 총 604억 원 규모의 자금조달을 결정했습니다. 심운섭 대표는 자금조달과 관련한 주주서한을 공개하고, 시가총액 기준을 충족하지 못한 상황에서 자금조달을 진행하게 된 데 대해 주주들에게 사과했습니다.

심 대표는 올해 2분기 실적이 시장 컨센서스 수준으로 진행되고 있으며, 캐나다와 중동, 미국을 중심으로 해외 생산거점을 확대하는 한편 국내에서는 SMA 전용 클리닉을 운영하는 등 사업 확장에 속도를 내고 있다고 밝혔습니다. 이어 올해 흑자전환을 달성하고 실적으로 기업가치를 입증해 나가겠다고 강조했습니다.

심운섭 그래피 대표는 "지금의 희석이 미래의 주당 가치를 훼손하지 않을 것임을 실적으로 증명하겠다"며 "말이 아닌 실적으로, 비전이 아닌 숫자로 주주 여러분께 보답하겠다"고 말했습니다.

 

<아래는 주주서한 전문> 

존경하는 그래피 주주 여러분.
대표이사 심운섭입니다.

지난 6월 4일 첫 서한을 드린 데 이어, 이번 자금 조달 공시와 관련하여 다시 한번 주주 여러분께 직접 말씀드리고자 합니다.

이전에 말씀드렸던 시가총액 기준을 충족하지 못한 상황에서 대규모 자금 조달을 진행하게 되었습니다. 그 약속의 본질은 주가가 충분히 회복되지 않은 상황에서 주주 여러분께 희석 부담을 드리지 않겠다는 것이었는데, 그 원칙을 지키지 못하게 된 것에 대해 진심으로 사과드립니다.

더 좋은 타이밍을 기다렸습니다만, 시장은 그 기다림을 허락하지 않았습니다. 자금이 필요한 시점과 시장이 열리는 창이 겹치지 않았고, 이미 투자를 결정해주신 투자자분들을 무기한 기다리시게 할 수도 없었습니다. 이런 상황을 종합적으로 고려해 이사회는 지금 진행하는 쪽으로 결론을 내렸고, 그 결과를 최선으로 만들기 위해 책임지고 노력하겠습니다.

이번 자금 조달은 공시와 같이, 전환사채와 전환우선주를 혼합한 구조로 이사회 결의를 완료하였습니다.
회사가 향후 물량 부담을 자율적으로 조정할 수 있는 장치와, 전환가격이 과도하게 낮아지지 않도록 하는 장치를 함께 담으려 최대한 노력했습니다. 다만 이런 조건들이 근본적인 해법은 아니라는 것을, 저희도 잘 알고 있습니다. 결국 답은 실적일 것입니다.

사과의 말씀만 드리는 것은 제 도리가 아니라고 생각하기에, 지금 회사 안에서 무슨 일이 일어나고 있는지도 간략히 말씀드리고자 합니다.

2분기 실적 역시 곧 공개될 것입니다. 개인적으로는 늘 부족하다 생각하지만, 회사가 목표로 한 매출과 손익 모두 시장 컨센서스 수준으로 차질 없이 진행되고 있고, 매출총이익률(GPM)도 분기 연속 개선되며 수익구조가 견고해지고 있습니다.

해외에서도 그래피 SMA의 생산 거점을 넓히기 위한 논의가 본격화되고 있습니다. 캐나다에서는 현지 파트너와 130만 달러 규모의 계약을 체결하며 생산 거점 구축 논의를 시작했고, 중동에서도 파키스탄에서 디자인하고 두바이에서 생산하는 구조로 100만 달러 규모의 계약을 맺으며 생산 허브 구축 논의에 착수했습니다. 아직 두 곳 모두 실제 거점이 완공된 단계는 아니지만, 두 계약 모두 지난 6월 계약 물량 선적을 완료하며 매출로 이어졌고, 파트너사들의 협력 의지가 구체적인 숫자로 확인되고 있습니다. 또한 잘 아시겠지만, 미국에서는 저희 미국법인이 직접 운영하는 플로리다 생산기지를 구축하고 있습니다. 파트너십 기반의 해외 거점 논의와 자회사 직접 생산 체제 구축을 함께 추진하며, 그래피의 글로벌 매출 기반이 한 단계씩 넓어지고 있습니다.

국내에서는 그래피 SMA로만 투명교정 치료를 진행하는 전용 클리닉(SMA 리저브 스마트 클리닉) 3곳을 서울·광주·부산에 선정했고, 곧 환자 대상 마케팅을 본격화할 예정입니다. 올해부터 본격적으로 국내 의료진을 대상으로 각종 온/오프라인 세미나 및 교육 활동을 확대하고 있는데 여기서 한 걸음 나아가, 환자분들께 직접 다가가는 첫 시도입니다. 본사가 직접 생산한 SMA를 각 클리닉에 직공급해 균일한 품질을 유지하고, 그동안 그래피SMA를 전문적으로 다루는 병원이 많지 않아 아쉬워하셨던 주주 여러분들의 갈증을 조금씩 풀어드릴 수 있는 공간이 마련되고 있는 것입니다. 앞으로 수도권·충청·영남·호남 등 전국 주요 권역으로 이 네트워크를 넓혀갈 계획입니다. 저희의 소재 기술이 이제 국내에서도 브랜드로 완성되어 가는 본격적인 첫 걸음입니다.

그래피는 올해 흑자전환을 목표로 하고 있고, 이를 발판 삼아 2027년부터는 한 단계 더 큰 성장을 이루려 합니다. 지금의 희석이 미래의 주당 가치를 훼손하지 않을 것임을, 구체적인 숫자는 각 분기 공시와 더 나아가 공정공시를 통해 순차적으로 증명해 나가겠습니다. 지금 이 결정이 주주 여러분께 장기적으로 더 큰 가치를 돌려드리는 길이라는 확신이 있기에 이 선택을 내렸습니다. 말이 아닌 실적으로, 비전이 아닌 숫자로 보답하겠습니다.
믿고 기다려 주시는 주주 여러분들께 깊이 감사드립니다.

그래피 대표이사 심운섭 배상