[팍스탁 뉴스레터] 시장대응을 위한 시나리오 (8/5) 화요일

1. 오늘 시장, 반드시 챙겨야 할 ‘핫 테마’

정책주/과매도 반등: 세제개편안(주식 양도세 등) 수정 논의 및 입법 방향성

글로벌 경기 민감주: 미국 고용쇼크, 빅테크 약세 여파로 단기 변동성

수급주도주: 반도체·AI·수출주 중심 수급 흐름 복귀 여부

인프라·에너지·건설: 정책 수혜 및 대형 인프라 수주 기대감

2. 투자자를 위한 오늘의 시나리오 & 전략

시나리오 ① ‘세제개편안 완화 + 과매도 반등 지속’
→ 정책 변수(세제개편안) 완화 및 낙폭과대주 저점매수세 유입 시, 코스피 추가 반등(3,150~3,200선 시도) 가능. 

    외국인·기관 수급 복귀 체크, 반도체·인프라·정책주 등 단기 랠리 모멘텀에 주목.

시나리오 ② ‘정책 불확실성 지속 + 박스권 변동성’
→ 세제 관련 논란 지속, 미국발 경기 불확실성에 박스권(3,100~3,200) 내 등락 반복. 

    종목별/업종별 차별화 장세, 변동성 확대에 일부 차익실현·현금비중 유지 전략 필요.

시나리오 ③ ‘글로벌 수급 악화 + 단기 반락’
→ 미국발 빅테크 부진, 추가 정책 악재(세제 강행 등) 시 단기 반락(3,100 하방 테스트) 우려. 

    방어적 포트폴리오(에너지·인프라·배당 등) 및 변동성 관리 강조.

3. 경제/산업 이슈 한 눈에 보기

지난 미국 증시(*8/1 기준)는 7월 고용 쇼크(비농업 일자리 7.3만, 예상 하회)와 5~6월 고용 수치 대폭 하향, ISM 제조업 고용지수(43.4, 전월 45↓) 부진 등
경기 둔화 우려가 부각되며 다우(-1.23%), S&P500(-1.60%), 나스닥(-2.24%) 모두 큰 폭으로 하락했습니다. 

빅테크 약세와 9월 금리인하 기대(확률 90%)가 동반됐습니다.
WTI 유가는 $81.80(+1.1%), 원/달러 환율은 **1,405.20원(-0.3%)**로 마감했습니다.

국내 증시(8/4 종가)는 코스피(3,147.75, +0.91%), 코스닥(784.06, +1.46%) 등 세제 개편안 수정 기대와 반발 매수세 유입으로 동반 반등했습니다.
수출주와 제약·인터넷·통신장비 등 주요 업종 강세가 돋보였습니다.

4. 오늘의 핵심 Q&A

Q1. 세제개편안 논란, 언제 해소될까?
→ 이번주 정치권·정부의 수정/보완 메시지 및 입법 절차 확인 필요. 확실한 수정 의사 표명 시 시장 반등 모멘텀 확대 가능.

Q2. 글로벌 증시 변동성, 단기 조정 끝났나?
→ 미국발 경기 우려가 당분간 이어질 수 있으나, 국내는 과매도권 진입으로 저점 매수세 유입. 글로벌/국내 정책 변수 모니터링 필요.

Q3. 수급주도주·테마주는 언제 반등?
→ 외국인·기관 수급 복귀 시 낙폭과대주, 반도체, 인프라·에너지 등 업종 중심 단기 반등 탄력 기대. 정책 이벤트 모멘텀 활용 필요.

Q4. 내일장 전략 키포인트는?
→ 정책 변수(세제개편안)와 글로벌 수급/실적 상황 체크, 과매도주 분할매수+변동성 방어 병행, 뉴스·정책 방향성 실시간 체크!

5. 오늘의 코멘트

“정책·글로벌 변수로 인한 단기 급락 후, 시장은 점진적 반등 시도를 이어가고 있습니다.” 
확실한 정책 메시지와 수급 복귀가 확인될 때까지 신중한 대응과 업종별 분산, 방어적 포트폴리오 유지가 바람직합니다.